BOB半岛体育受益于AI服务器用量提升 覆铜板迎年内首次涨价 这些上市公司布局相

　　，龙头公司建滔集团3月19日发布涨价函：受铜价大幅上涨影响，迫于成本压力，公司所有材料加价10元/张，

　　二级市场方面，受此消息影响，主营覆铜板和粘结片等复合材料及其制品的南亚新材周三盘中触及20CM涨停。主业为电子级环氧树脂、覆铜板生产与销售的宏昌电子周五收盘3天2板。

　　AI服务器是高速覆铜板的重要下游应用，在未来几年有望保持高速增长，业内指出，AI服务器的CCL用量约为一般服务器的8倍左右。英伟达AI服务器预计在2H24升级至B100方案后，CCL用量还会进一步提升。

　　据华泰证券研究员庄汀洲2月7日研报指出，覆铜板（CCL）是制备PCB的主要原材料，据生益电子招股说明书，覆铜板成本占比PCB总成本达25%。覆铜板按照机械强度可分为刚性和挠性两类。据Prismark，2022年全球特殊及专用覆铜板（包括高频、高速、IC封装基板等）占比已增加至30%，且未来有望随下游AI、汽车电子、5G等高端需求发展继续保持增长。

　　据Prismark，2022年销售额全球排名前23名的刚性覆铜板生产企业中，我国内资企业共7家，内资、中国企业分别占刚性覆铜板总销售额的23.4%、31.3%。2022年销售额全球排名前13名的特殊刚性覆铜板生产企业中，我国内资企业只有生益科技1家，内资/欧美/日资企业占特殊覆铜板总销售额分别为5%、9%、26%。值得注意的是BOB半岛体育受益于AI服务器用量提升 覆铜板迎年内首次涨价 这些上市公司布局相关业务，我国以生产低附加值的普通覆铜板为主，高端覆铜板仍需大量依赖进口。

　　2023年PCB行业整体增速为-15%，受PCB景气度较低影响，覆铜板行业价格处于低位，部分厂商亏损严重。2024年PCB行业整体下游需求有所复苏，目前各大CCL厂商一季度稼动率有所提升，加近期铜价上行，CCL厂提价动力明显，中泰证券电子团队认为CCL有望迎来困境反转，进入价格修复阶段。

　　业内指出，AI东风渐起，PCB/CCL深度受益。当前AI需求快速上涨，AI服务器及交换机有望在未来几年呈现高双位数增长，其中PCB/CCL价值量较高，技术壁垒深厚，相关个股有望迎来新一轮成长机遇。此外，传统PCB/CCL行业正处于周期底部，伴随宏观经济回暖，2024年消费电子有望复苏BOB半岛，产业链厂商景气有望快速回归BOB半岛。

　　据财联社不完全统计，涉及覆铜板相关业务的上市公司有生益科技、华正新材、南亚新材、联瑞新材BOB半岛、超华科技宝鼎科技、宏昌电子等，具体情况如下：