BOB半岛体育韦尔会是第一家百亿车规营收的半导体公司

　　手机产业链属于容易跟踪的，大家对韦尔在手机产业链的进展也是比较了解的。最近有报道会要求汽车半导体的国产替代，那今天聊聊韦尔股份的汽车半导体，韦尔的汽车CIS属于全球顶尖水平，无论有没有国产替代的要求，都已经是全球汽车的cis供应龙头。然后最近几年在做的其他汽车半导体产品，将会极大的受益国产替代的过程。

　　两年前多前，韦尔最后一波暴涨见顶，就是因为当时的一次交流，提到汽车半导体可以再造一个韦尔股份BOB半岛·(中国)官方网站。让我们再看看：

　　也就是说当年汽车此时收入是241.04×0.71×0.14=24亿。当年的韦尔汽车半导体占比只有10%。

　　韦尔股份汽车cis收入200×0.69×0.27=37亿，同比增长50%，汽车半导体的占比也达到了公司营收的18%。

　　汽车cis收入19亿，在全行业去库存的情况下，增长了19%，占到公司总营收的21%了。根据交流BOB半岛体育韦尔会是第一家百亿车规营收的半导体公司，下半年汽车cis已经回暖，那我预期汽车cis收入能达到45-50亿，继续保持30%左右的增长。下半年汽车半导体中的LCoS开始量产，华为M9首发，单车价值量80美元左右，23年虽然贡献营收不多，但算是汽车半导体的一个突破了。

　　首先看汽车cis，23年韦尔的出货量已经是全球第一了，但营收还不如安森美BOB半岛·(中国)官方网站。根据交流，韦尔去年下半年又有一批定点项目开始上车，第二代8M也已经量产，24年开始上车，明天开始的英伟达GTC，公司重点就是几个8M的产品adas的demo。今年公司的目标应该就是营收也能超过安森美！由于这两年adas L2+的迅速普及上量，整个汽车cis的市场空间也是在快速上升的，24年预期营收60-70亿，25年预期营收可以达到80亿+。

　　在HW首发后，未来会有更多的汽车搭载，不过这个市场不大，假设一年10-20W量车搭载，对营收的贡献也就1，2亿左右。除非能有超预期的汽车搭载量，华为系，比亚迪的车只要是locs hrhud的BOB半岛·(中国)官方网站，都很有可能是韦尔的方案。这个没法跟踪，只能看定期报告了。

　　公司收购的芯力特是做CAN/LIN的，公司自己有开发Serdes，也和景林半导体（裕太微的竞争对手）成立了合资公司一起开发汽车上的各种联接芯片。这些连接芯片预期今年底开始贡献营收，25年会有不错的营收。Serdes的市场空间有100亿左右，看看韦尔股份能吃多少。

　　公司MCU投入了很大的精力，已经有发布产品，预期今年底能开始贡献营收。25年会有不错的营收。

　　公司也有在做汽车显示驱动芯片，PMIC，功率半导体（igbt，sic等）。资料不多，但这些也都是有很大市场空间的。

　　公司的汽车半导体，在25年，单cis就可以达到80亿+，其他几项业务发展顺利的线亿多营收，我们就可以看到一家100亿汽车半导体营收的公司出现。这样的公司，就算按照美国半导体公司估值，也值1000亿以上了。再看看其他业务的发展，尤其是手机现在的高端抢市场，那其他业务25年至少也有200亿+营收，按照美国半导体公司估值，起码也值1000亿吧。那25年市值超过2000亿是大概率事件。如果按照中国市场估值，那市值就会高得多得多了。

　　1，2年翻倍我就心满意足了，当然这样的收益在雪球肯定排不上号，雪球都是一两周翻倍的老师，老师们的股票虽好，但不合适我。我就静静等待韦尔的业绩兑现。$韦尔股份(SH603501)$

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