BOB半岛从连接器产业的制造业发展

　　BOB半岛从连接器产业的制造业发展世界是连接的，包括人与人，人与物，物与物之间的连接。而物体连接的背后，或多或少，或隐或现都有我们称之为连接器的东西。如我们所用的手机，电视，汽车，以及卫星通信等都离不开连接器。我们最为熟悉的连接器就是经常用的USB插头（普通常见的接口 type A，micro B，type C）及苹果手机的lightning插头。有些人可能也注意到，此前2019年美国政府宣布对华为采取制裁措施，禁止美国企业供货给华为，其中就涉及到美国的连接器企业，如安费诺（Amphenol）、莫仕（Molex）。在华为公布的一份核心供应商名单中，连接器企业除了上面两家美国公司外，还有国内的连接器企业如立讯精密（Luxshare）、中航光电（JONHON）以及世界其他区域的连接器公司如日本的广濑（HRS）、德国的罗森伯格（Rosenberger）、瑞士的灏讯（HUBER SUHNER）等。此外，2021年美国商务部网站发布一份新闻稿，宣称将49家中国企业列入制裁名单，以“应对中方企业威胁”为借口，要求2021年8月2日起禁止对这些企业在美国进行交易和投资，行政令同时要求如果已经发生的交易和投资，必须在2022年6月3日前沽清相关资产，制裁企业共59家，其中也包括2家国内连接器厂商：中航光电、航天电器。再则，2022年美国政府于当地时间2月7日将33家中国实体新加入商务部的“未经核实名单”（Unverified List），对这些实体从美国出口商获取产品实施新的限制，并要求希望与这些中国公司做生意的美国公司进行额外的调查。中国连接器企业深圳得润电子（Deren Electronic）的子公司亦位列其中。这种常常被忽略的“小小”的连接器到底是什么东西，市场有多大，为什么会频频出现在这样的名单中？中美连接器企业之间到底有多大的差距呢？在一块电路板中，最受关注的是位于电路板中“C位”的芯片，也是中美贸易战的焦点之一。作为“配角”的连接器基本处于线路板的周边，如下图。

　　连接器是电子系统设备之间实现信号（电流或光信号等）传递与交换的基本电子部件。连接器作为节点，通过独立或与线缆一起，为器件、组件、设备、子系统之间传输电流或光信号，并且保持各系统之间不发生信号失真和能量损失的变化，是构成整个完整系统连接所必须的基础元件。按照传输的介质不同，连接器可以分为电连接器、射频连接器、光连接器和流体连接器。

　　连接器基本结构可分为壳体（Housing）、接触件（Terminal）、其他附件等。其主要性能包括机械性能、电气（光学）性能和环境性能。制造工艺主要为注塑，冲压，电镀，组装等。连接器的材料成本占整个成本的40%-60%。连接器行业的上游为各种金属材料、塑胶材料和材料的制造业；其下业极其广泛，包括电信与数据通信、汽车、计算机与周边产品等等。

　　据业界认可度较高的Bishop 报告的数据 ，2020年全球连接器的市场规模为627亿美金，2021年预计为727亿美金。

　　按2020年全球各区域市场销售额，依次为中国（China,占全球32.2%的市场份额）、北美（North America，占21.5%）、欧洲（Europe，20.5%）、亚太（Asia-Pacific，14.4%），日本（Japan，7.1%）、世界其他区域（Rest of world,4.4%). （这种区域的划分方式代表编报告者看待世界的一种方式，个人不是很喜欢）

　　连接驱动创新，连接产生价值。生命的价值在与世界的连接中得以体现，企业的价值同样如此，在于不断帮助世界实现更好的连接，帮助人类突破时间和空间的限制。连接器的价值在于帮助电子设备的连接，连接器企业的价值在于帮助其他企业的产品更好地连接世界。收入和利润无疑是对企业价值和能力的重要体现。根据上一篇提到的数据以及网上其他数据来源，收入排名全球第一的连接器企业是TE Connectivity 泰科电子（该企业是先前由泰科国际分拆而来，在纽交所上市，总部位于瑞士，但基本是一家美国基因的公司，业界很多人也几乎认为其就是一家美国公司，所以这里姑且将其算为美国企业吧。）第二到第四也都是美国企业。中国有四家企业进入前20（这里包括的富士康）。下面我们将全球前三的泰科电子，安费诺，莫仕与中国前三的立讯精密，中航光电和得润电子作一个比较。

　　泰科：96.9亿美元，占整个市场份额的15.5%，2016年到2020年5年平均净利润率为12.3%；安费诺：74.7亿美元，占整个市场份额的11.9%，5年平均净利润率为13%；莫仕：52.1亿美元，占整个市场份额的8.3%，5年平均净利润率没有相关的报道，估计略低于前面两家，但基本在一个层次。

　　立讯精密：32.0亿美元，占整个市场份额的5.1%,5年平均净利润率7-9%；中航光电：10.0亿美元，占整个市场份额的1.6%,5年平均净利润率13-14%；得润电子：6.3亿美元，占整个市场份额的1.0%,5年平均净利润率1-3%；

　　可以看出国内前三连接器企业整体销售额，市场份额及盈利能力都还是相对较低，且销售区域主要是国内，大部分收入来源于电信与数据通信、计算机与周边产品等连接器产品更新迭代放缓的行业。在这些细分市场，国内企业正在迎头赶上，其中价格是一个重要因素。当初美国政府禁止美国企业供货给华为，华为迅速组织国产连接器进行替代，据说有些连接器企业几周之内就给出了国产替代方案，从中也可以看出，中国企业在这方面正在快速追赶。另外中航光电在国内军事与航空应用方面表现比较突出,可能也是这个原因，其利润率水平甚至高于全球前三的连接器企业。但对于要求较高，目前发展最快的汽车行业，国内企业的份额则都明显偏低。

　　如果从历年来全球前十，前二十连接器企业销售数据来看，中国本土连接器企业的市场份额是在逐步地扩大，整个中国连接器市场占全球的份额也是同样的趋势。连接器的制造和消费由北美向亚洲，特别是向中国转移的趋势非常明显。同时随着汽车电动化，智能网联化，5G及物联网等为代表的新一轮需求的兴起，连接器行业也正朝着小型化，高速化，智能化，无线化，环保化的趋势演进。

　　接下来让我们看看全球前三的连接器企业是如何应对这种挑战和机会的。在过去一段较长时间里，从生产布局方面，我们看到全球前三的连接器企业都对产能布局进行了调整，例如Amphenol在中国的固定资产投资逐步增加，TE在苏州建了新厂房，Molex也在中国各地追加了投资。随着中美贸易战，反全球化的氛围及新冠病毒引起的供应链安全的考虑，这些企业在国内的投资可能会放缓，况且国内本土企业的发展壮大也正抢占着市场份额，导致竞争日益加剧。从技术方面，这些领先的外资企业也在不断地追加研发投资，开发新产品，新技术来迎合或引领这种趋势。亦或者收购其他企业获得新技术，或者和其他企业相互合作与授权，获得新技术的使用权。在国内研发方面，这些企业也越来越强调研发团队的本土化。

　　并购重组是这些全球领先的连接器企业发展和应对挑战的重要路径。通过这一途径，这些企业快速地获得市场份额和新技术，使得行业集中度迅速提升。从这个方面来看一下TE，Amphenol和Molex这些企业的动向，从中也许可以看出一些端倪。以下是根据网上公开资料收集的这三家企业从2016年到目前-2021年企业收购的一些信息BOB半岛。需要详细的EXCLE表，可以找各群客服拿BOB半岛。

　　其中Amphenol的收购最为频繁，期间一共收购了29家企业，其次是TE的16家，Molex的9家。正如安费诺总裁兼首席执行官曾谈到的，“并购那些出色的人才、出色的产品和出色的布局BOB半岛，所有这些都有助于建立一个平台，使这些公司作为安费诺的一部分表现更好。”Amphenol通过合并收购极大的拓展了产品覆盖领域，为安费诺带来了良好的业绩增长。Molex的并购数量似乎要少一些，但Molex采取了不同的策略，其与很多公司合作或相互授权，获得技术和市场，如下，Molex和罗森伯格的合作协议，以及其下属公司Phillips-Medisize和Subcuject的合作：此外在其官网上还可以看到Molex和其他众多公司的合作，如 MB Connect Line GmbH，Samtec，Deco Lighting，Phoenix Digital Corporation，TTTech，Contrinex，Ossia，INVECAS，Aquantia，Excelfore，AllGo Systems ，BlackBerry， Elenion Technologies ， Accenture and Amazon Web Services等.这些公司以上的收购合作或授权活动，其同之处是，几乎都是为了横向拓展连接器相关领域，专注于连接互连业务的提升。同时也注意到，主要是发生在汽车，医疗和物联网应用等领域；技术方面主要为无线，高速，传感器技术等；被收购的对象集中在欧洲和美国等区域。随着电动汽车大电流高电压需求的增长，这些企业已经或正在自己加大研发新产品新技术，以适应市场的需求。可能因为这方面目前市面上可收购的对象还很少，所以没有看到多少收购活动。但随着中国电动车企业的崛起，本土连接器企业在这方面在快速成长，也许不久，很多中国的企业会成为他们收购的对象。总体来说，全球前三的连接器企业在全球规模，盈利能力，资金实力，产品覆盖领域，高端技术上都比国内的企业有较大的优势。国内企业的差距体现在规模相对较小，供应链管理能力不强，原材料议价能力较弱，企业研发资金不足，产品研发品类少，基础研发缺乏，标准的制定与参与不够。另外从国内处于前列的一些连接器企业的收购活动来看，似乎对于连接器行业投入也不是十分的专注，很多投资收购活动已偏离连接互连业务。差距是存在的，但同时也应看到自身的优势与机会。这些国际连接器企业对中国市场的需求反应往往比较慢，即使提出了所谓研发团队的本土化，新产品的研发也大都还是处于本地化国外产品的状态，对中国市场上新需求缺少真正的投入和创新。如前文提到的，国内庞大的市场，新行业需求的兴起，国产替代的加速，正在给国内企业巨大的机会，国内连接器应把握这种难得的机会，或采取积极并购合并，如吉利收购沃尔沃汽车，快速壮大；或与国内有技术，有体量，在新赛道有需求的顶尖终端企业合作，如华为，比亚迪等，大力研发新产品新技术，制定新标准；或单个企业在某单一细分领域集中资源研发，或与高校合作研发，争取该点的突破，然后与其他企业合作或相互授权，获得技术和市场；同时可加强行业协会的作用，加大企业之间的交流，共同制定相应的标准。通过这些途径，由点到线，最后形成面和体，全面参与全球的竞争。未来的世界将是更加连接的，不论是人与人，人与物，物与物，或是虚拟与现实，时间与空间。万物互联，时空互联，如科幻小说中提到的盖娅星系，正在逐渐变得可能。连接的背后是复杂的技术。连接器作为一种电子设备连接的接口，未来的要求会越来越高，需求也必定会越来越多，其形态也许会发生很大变化。中国的连接器企业也必然会和中国其他制造业企业一样，快速发展与崛起。可以预计未来全球前10的连接器企业，来自中国的企业会更多。那时美国政府若考虑再将其连接器企业列入限制给中国企业供货的名单，将得更加掂量掂量。返回搜狐，查看更多